家族办公室的直接投资：杠铃挑战赛

家族办公室的直接投资流程是一项日益增加的 “杠铃” 挑战。最初是围绕拟议投资进行评估和尽职调查的过程，然后一旦进行投资，风险就会围绕数据和维护投资 “现实”：内部收益率、所有权、报告等。一方面是投资，另一方面是运营——这对家族办公室来说可能是一个巨大的提升。

家族办公室通常被描述为运营公司等投资的理想投资者，因为它们采用 “耐心资本” 的方法。此外，许多家庭通过建立和出售一家成功的公司来赚钱，因此，家庭希望在投资管理中发挥更直接的作用，以增加控制权和净回报，这通常是出于对直接投资的关注，他们将重点放在直接投资上。此类投资也可以发挥共享体验的作用，年长的家庭成员鼓励年轻成员参与他们熟悉的业务类型。

当办公室采用直接投资途径时，它需要内部或外部的专业知识来管理采购交易流程、进行尽职调查、谈判直接投资、分析市场趋势、理解交易文件或提供管理支持。

交易完成后，该办公室需要业绩跟踪、支出跟踪、投资报告的数据汇总、维持合伙企业分配、家族实体净资产水平的投资报告等方面的专业知识。

在许多家族办公室，这些 “杠铃” 挑战的双方都是使用电子表格来管理的，这通常是一个错误。有人认为，如果办公室只管理其中一两项投资，那么电子表格就可以正常工作。

在过去的几年中，来自FINTRX、家族办公室交易所、Campden Wealth、《金融时报》等组织的数据表明，情况并非如此。巴伦周刊引述FINTRX报告的文章（2020年）中的一句话称，“该研究利用了该公司全球3,000多个个人家族办公室的数据库以及他们追踪的13,000多笔直接投资交易，该研究表明，当今全球约3500至5,000个家族办公室中，有一半以上是直接投资的。”这个数字可能偏低，但即使从这些信息来看，一个家族办公室的平均直接投资也可能是五次，而该行业可以是任何行业，从服务业和制造业到餐馆和运动队。

杠铃运营方面的复杂性取决于投资的结构，例如家族办公室管理的哪些实体以及以什么条件进行投资。这是否是一笔必须追踪的贷款，所有权百分比是多少，是否有资金流向信托等其他实体，投资公司将如何提供资产负债表等数据，他们将在何时提供，它将如何影响办公室的报告时间表等等。这些工作是办公室生成贷款报告所需的复杂业务流程和工作流程的一部分：

在这种情况下，该办公室必须跟踪的一些数据包括贷款的追踪和摊销方式、贷款文件的位置、投资的估值方式、该投资是否在信托受益人层面得到正确反映等。

杠铃的两边都形成了一种模式：在处理直接投资时传入办公室的信息类型和数量时，需要采用最佳实践的业务流程和工作流程。数据的性质和所涉及的手动流程要求最佳实践方法、透明度、一致性、准确性、效率和有效性——而使用电子表格这并不容易！上面的贷款示例就是一个很好的例子，因为需要在可审计的系统中记录、跟踪、调整和报告。

在 “高价值” 的家族办公室中，人们往往在做他们不该做的任务，但由于正确完成任务的重要性而被迫去做。如果这些人拥有可以提高运营效率的集成工具，从而可以改为围绕直接投资进行真正的分析，那么该办公室将获得什么好处？

在处理直接投资及其他投资时，它将彻底改变单一和多家族办公室的管理和运营。要拥有一个真正集成的平台，一个能够促进跨学科实施最佳实践业务流程和工作流程的平台将解决诸如将贷款示例的所有信息（文档加上准确的金融交易信息）集中在一个地方等挑战。它将成为规划的推动手段和战略工具，在该工具中，办公室拥有协调任务和提前解决问题的所有信息。

家族办公室通常拥有优秀的、敬业的、才华横溢的人才，因此，如果一个单一的技术平台能够提供他们所需的企业级流程、报告、自动化和客户交付能力，那么他们就可以真正从事有效管理家族事务的业务，例如直接投资。最终结果是客户想要的：一支高度敬业的员工，在自动化的综合最佳实践的推动下，提供出色、及时的报告和服务执行，提供一流的风险管理。