家族办公室直接投资：杠铃挑战

家族办公室的直接投资过程是一个日益严峻的 "杠铃 "挑战。起初是对拟议投资进行评估和尽职调查，一旦投资完成，危险就围绕着数据和维护投资 "现实 "展开：内部收益率、所有权、报告等。一边是投资，一边是运营，这对家族办公室来说是一个巨大的挑战。

家族办公室通常被视为经营公司等投资项目的理想投资者，因为他们拥有 "耐心资本"。此外，许多家族是通过建立和出售一家成功的公司来赚钱的，因此关注直接投资往往是由于家族希望在投资管理中扮演更直接的角色，以增加控制权和净回报。这种投资还可以起到分享经验的作用，年长的家族成员会鼓励年轻成员参与他们熟悉的业务类型。

当办事处采用直接投资方式时，它需要内部或外部的专业人员来管理交易流的来源、进行尽职调查、直接投资谈判、分析市场趋势、理解交易文件或提供管理支持。

一旦交易敲定，办公室就需要有关业绩跟踪、费用跟踪、投资报告数据汇总、维护合伙分配、在家族实体净资产层面报告投资等方面的专业知识。

在许多家族办公室中，这些 "杠铃 "挑战的两个方面都使用电子表格进行管理，这往往是一个错误。有一种观点认为，如果办公室只管理其中的一两项投资，那么电子表格就可以很好地发挥作用。

在过去几年中，FINTRX、Family Office Exchange、Campden Wealth、《金融时报》等机构的数据显示，事实并非如此。巴伦周刊》的一篇文章（2020 年）援引 FINTRX 的报告称，"根据这项研究，在全球约 3500 至 5000 家家族办公室中，有一半以上目前都在直接投资，该研究利用了该公司全球 3000 多家单个家族办公室的数据库以及他们跟踪的 13000 多笔直接投资交易"。这个数字可能偏低，但即使从这些信息来看，一个家族办公室的平均直接投资可能是五笔，行业领域可以是任何领域，从服务业和制造业到餐馆和运动队。

杠铃操作方面的复杂性取决于投资的结构，例如家族办公室管理的哪些实体进行了投资，以及投资条款是什么。是否是必须跟踪的贷款，所有权的比例是多少，是否有流向信托等其他实体的情况，投资公司将如何提供资产负债表等数据，何时提供，对办公室的报告时间表有何影响，等等。这些工作都是办公室制作贷款报告（如本例）所需的相关业务流程和工作流程的一部分：

在这种情况下，办事处必须跟踪的一些数据包括：如何跟踪和摊还贷款、与贷款有关的文件在哪里、如何对投资进行估值、这项投资是否正确反映在信托受益人层面等。

杠铃的两边都形成了一种模式：在处理直接投资时，办公室需要一个最佳业务流程和工作流程来处理所收到的信息类型和数量。数据的性质和所涉及的人工流程要求最佳实践方法、透明度、一致性、准确性、效率和有效性，而使用电子表格并不容易做到这一点！上面的贷款例子就是一个很好的例子，因为它需要在一个可审计的系统中进行记录、跟踪、调整和报告。

很多时候，"高价值 "家族办公室里的人都在做本不该做的工作，但迫于完成任务的重要性，他们不得不这样做。如果这些人拥有一个能提高运营效率的综合工具，从而可以围绕直接投资进行真正的分析，那么家族办公室会得到什么呢？

它将彻底改变单个和多个家族办公室在处理直接投资及其他事务时的管理和运作方式。拥有一个真正的集成平台，一个能够促进实施跨多个领域的最佳业务流程和工作流程的平台，就能解决各种挑战，例如在一个地方获得贷款实例的所有信息（文件和准确的金融交易信息）。它将成为规划的推动者和战略工具，办公室可以通过它获得所有信息，提前协调任务和解决问题。

家族办公室通常拥有优秀、敬业、才华横溢的员工，因此，如果一个单一的技术平台能够提供他们所需的企业级流程、报告、自动化和客户交付能力，那么他们就可以真正有效地管理家族事务，比如直接投资。最终的结果就是客户想要的：高度参与的员工提供出色、及时的报告和服务执行，并通过自动化、集成的最佳实践来提供一流的风险管理。