الاستثمار المباشر من قبل المكاتب العائلية: تحدي الحديد

تمثل عملية الاستثمار المباشر للمكاتب العائلية تحديا متزايدا . في البداية ، هناك عملية التقييم والعناية الواجبة حول الاستثمار المقترح ، وبعد ذلك بمجرد إجراء الاستثمار ، تدور المخاطر حول البيانات والحفاظ على "واقع" الاستثمار: IRR ، والملكية ، وإعداد التقارير ، وما إلى ذلك. الاستثمار من جانب والعمليات من جهة أخرى - يمكن أن يكون هذا بمثابة دفعة كبيرة لمكتب العائلة.

غالبا ما يتم تصوير المكاتب العائلية على أنها مستثمرون مثاليون للاستثمارات مثل الشركات العاملة لأن لديهم نهج "رأس المال الصبور". كما أن العديد من العائلات كسبت أموالها من خلال بناء وبيع شركة ناجحة، لذلك غالبا ما يكون التركيز على الاستثمارات المباشرة مدفوعا برغبة العائلات في دور مباشر أكثر في إدارة استثماراتها من أجل زيادة السيطرة وصافي العوائد. يمكن أن تلعب هذه الاستثمارات أيضا دورا كتجربة مشتركة ، حيث يشجع أفراد الأسرة الأكبر سنا الأعضاء الأصغر سنا على المشاركة في نوع العمل الذي يعرفونه.

عندما يتبع المكتب مسار الاستثمار المباشر ، فإنه يحتاج إلى خبرة ، سواء كانت داخلية أو خارجية ، لإدارة تدفق صفقات المصادر ، وإجراء العناية الواجبة ، والتفاوض على الاستثمارات المباشرة ، وتحليل اتجاهات السوق ، وفهم مستندات المعاملات ، أو تقديم الدعم الإداري.

بمجرد الانتهاء من الصفقة ، يحتاج المكتب إلى خبرة حول تتبع الأداء ، وتتبع النفقات ، وتجميع البيانات التي أبلغ عنها الاستثمار ، والحفاظ على مخصصات الشراكة ، والإبلاغ عن الاستثمار على مستوى صافي قيمة كيان عائلي ، وما إلى ذلك.

في العديد من المكاتب العائلية ، تتم إدارة جانبي تحديات "الحديد" هذه باستخدام جداول البيانات ، والتي غالبا ما تكون خطأ. هناك حجة مفادها أنه إذا كان المكتب يدير واحدا أو اثنين فقط من هذه الاستثمارات ، فإن جدول البيانات يعمل بشكل جيد.

في السنوات القليلة الماضية ، أظهرت البيانات من منظمات مثل FINTRX و Family Office Exchange و Campden Wealth و Financial Times وغيرها أن هذا ليس هو الحال. يدعي اقتباس من مقال بارون (2020) الذي يشير إلى تقرير FINTRX أن "أكثر من نصف المكاتب العائلية التقريبية التي يتراوح عددها بين 3,500 و 5,000 حول العالم تستثمر مباشرة اليوم ، وفقا للدراسة ، التي تعتمد على قاعدة بيانات الشركة لأكثر من 3,000 مكتب عائلي فردي على مستوى العالم وأكثر من 13,000 صفقة استثمار مباشر قاموا بتتبعها ". ربما يكون هذا الرقم منخفضا ، ولكن حتى من هذه المعلومات ، يمكن أن يكون المتوسط خمسة استثمارات مباشرة في مكتب عائلي ويمكن أن يكون قطاع الصناعة أي شيء ، من الخدمات والتصنيع إلى المطاعم والفرق الرياضية.

يعتمد التعقيد على جانب العمليات في الحديد على كيفية هيكلة الاستثمار ، مثل الكيانات التي يديرها مكتب العائلة المستثمر وتحت أي شروط. هل هو قرض يجب تتبعه ، وما هي نسبة الملكية ، وهل هناك تدفق إلى كيان آخر مثل الثقة ، وكيف ستوفر شركة الاستثمار بيانات مثل الميزانية العمومية ، ومتى سيفعلون ذلك ، وكيف سيؤثر ذلك على جدول إعداد التقارير لدى المكتب ، وما إلى ذلك. هذه الوظائف هي جزء من العمليات التجارية المعنية وسير العمل التي يحتاجها المكتب لإنتاج تقرير مثل هذا المثال للحصول على قرض:

في هذه الحالة ، تتضمن بعض البيانات التي يجب على المكتب تتبعها كيفية تتبع القروض وإطفائها ، ومكان وجود الوثائق المتعلقة بالقروض ، وكيفية تقييم الاستثمار ، وما إذا كان هذا الاستثمار ينعكس بشكل صحيح على مستوى المستفيدين من الثقة ، وما إلى ذلك.

هناك نمط يتشكل على جانبي الحديد: الحاجة إلى أفضل الممارسات العملية التجارية وسير العمل في التعامل مع نوع وكمية المعلومات القادمة إلى المكتب عند التعامل مع الاستثمارات المباشرة. تتطلب طبيعة البيانات والعمليات اليدوية المعنية اتباع نهج أفضل الممارسات والشفافية والاتساق والدقة والكفاءة والفعالية - وهذا ليس بالأمر السهل باستخدام جداول البيانات! مثال القرض أعلاه هو مثال على ذلك ، حيث يجب تسجيله وتتبعه وتعديله والإبلاغ عنه في نظام قابل للتدقيق.

في كثير من الأحيان يقوم الأشخاص في مكتب عائلي "ذو قيمة عالية" بمهام لا ينبغي عليهم القيام بها ولكنهم مجبرون على القيام بها بسبب أهمية إنجاز المهمة بشكل صحيح. ما الذي سيكسبه المكتب إذا كان لدى هؤلاء الأشخاص أداة متكاملة توفر الكفاءة التشغيلية حتى يتمكنوا من إجراء تحليل حقيقي حول الاستثمارات المباشرة بدلا من ذلك؟

ومن شأنه أن يحدث ثورة في إدارة وتشغيل المكاتب الفردية والمتعددة الأسر عند التعامل مع الاستثمارات المباشرة وما بعدها. للحصول على منصة متكاملة حقا ، واحدة يمكن أن تسهل تنفيذ أفضل الممارسات العمليات التجارية وسير العمل عبر تخصصات متعددة من شأنه أن يحل تحديات مثل الحصول على جميع المعلومات لمثال القرض (المستندات بالإضافة إلى معلومات المعاملات المالية الدقيقة) ، في مكان واحد. سيكون عاملا تمكينيا للتخطيط وأداة استراتيجية حيث يتوفر للمكتب جميع المعلومات لتنسيق المهام وحل المشكلات في وقت مبكر.

عادة ما يكون لدى مكتب العائلة أشخاص رائعون ومتفانين وموهوبون ، لذلك إذا تمكنت منصة تقنية واحدة من توفير العمليات على مستوى المؤسسة ، وإعداد التقارير ، والأتمتة ، وقدرات تسليم العملاء التي يحتاجون إليها ، فيمكنهم حقا أن يكونوا في مجال إدارة شؤون العائلة بشكل فعال ، مثل الاستثمارات المباشرة. والنتيجة النهائية هي ما يريده العملاء: فريق عمل مشارك للغاية يقدم تقارير ممتازة وفي الوقت المناسب وتنفيذ الخدمة مدفوعا بأفضل الممارسات الآلية والمتكاملة لتوفير أفضل إدارة للمخاطر في فئتها.