家族办公室直接投资正面临日益突出的"杠铃式"挑战。这种挑战首先体现在投资前评估与尽职调查阶段，而在完成投资后，则转变为数据管理和投资"真相"维护的难题，包括内部收益率（IRR）核算、股权管理、财务报告等。投资与运营如同杠铃的两端，对家族办公室构成巨大挑战。

家族办公室秉持"长期资本"的理念，因此常被视为运营企业等投资的理想选择。许多家族正是通过创建并出售成功的企业来积累财富，这种背景促使他们更倾向直接投资，以期通过深度参与管理来增强控制力并提升净回报。此类投资还具有传承意义，即老一辈常借此引导年轻成员参与熟悉的业务领域。

开展直投业务时，家族办公室需要配备内部或外部专业人员来开展项目来源筛选、尽职调查执行、投资条款谈判、市场趋势分析、交易文件解读以及投后管理支持等。

交易完成后，办公室还需具备绩效追踪、费用监控、投资数据整合、合伙权益分配、家族实体净资产层面的投资报告等专业知识。

许多家族办公室仍用电子表格对这类“杠铃式”业务进行管理，但这种做法往往欠妥。尽管有人认为，若办公室仅管理其中的一两项投资，电子表格尚可胜任。

近年来，FINTRX、Family Office Exchange、Campden Wealth、《金融时报》等机构的数据显示情况并非如此。《巴伦周刊》（2020年）援引FINTRX的报告指出，根据研究，全球约3,500至5,000家家族办公室中，目前有过半都在进行直接投资。该研究数据源自机构全球3,000余家单一家族办公室数据库及其追踪的13,000多笔直接投资交易。这些数字可能偏于保守，但即便据此推算，单一家族办公室平均可能进行5笔直接投资，行业跨度更是包罗万象，从服务业和制造到餐饮和体育，不一而足。

"杠铃式"运营的复杂程度取决于投资架构的设计。例如，家族办公室管理的哪些实体进行了投资以及投资条款是什么，是否是必须跟踪的贷款，所有权的百分比是多少，是否有流向信托等其他实体的情况，投资公司将如何提供资产负债表等数据，何时提供，对办公室的报告时间表有何影响，等等。这些工作都是办公室制作贷款报告所需的相关业务流程和工作流程的一部分：

这种情况下，家族办公室需要追踪的数据包括如何跟踪并摊还贷款、相关文件存档位置、投资估值方式、信托受益人层面的账目是否准确反映投资情况等。

杠铃两端显现出相同的模式：在处理直接投资时，家族办公室亟需建立最佳业务流程和工作流程来处理所收到的信息类型和数量。数据的特殊性与人工操作的局限性，要求必须采用一套透明、一致、准确、高效的最佳实践，而电子表格显然难以胜任！前文提及的贷款案例正是典型例证：这类业务需要在可审计系统中完成记录、追踪、调整与报告的全生命周期管理。

在家族办公室中，高价值人才常常被迫处理本不属于其职责范畴的事务，仅仅因为这些关键任务必须确保完美执行。试想，如果能为他们配备一套提升运营效率的一体化工具，使其得以专注于直接投资分析等核心工作，将为整个办公室创造怎样的价值？

这样一个平台将彻底改变单一家族办公室和联合家族办公室在直接投资及其他领域的管理运营模式。真正的一体化平台应具备跨学科实施最佳业务流程和工作流程的能力，以解决诸如贷款案例中需要同时调阅文件与精准财务交易信息等多重挑战。这种平台既是战略规划助推器，又能通过信息整合实现任务协同与问题预判。

家族办公室往往汇聚了敬业且才华横溢的专业人才。若有一个技术平台能提供企业级流程管理、智能报告、自动化处理及客户交付能力，那么他们就能真正高效管理直接投资等家族事务。最终的结果就是实现客户期待的愿景：通过自动化集成的行业最佳实践，这支高度专注的专业团队可提供卓越及时的报表分析和服务执行，从而实现一流的风控管理。